Цієї п’ятниці курс першої криптовалюти оновив тримісячний мінімум. Інвесторів налякали дві речі: можливе виключення компанії Strategy з індексів MSCI та очікування, що процентні ставки продовжать зростати. Все це помітно охолодило запал учасників крипторинку.
Станом на 06:40 за московським часом вартість найбільшої криптовалюти впала на 6,3%, зупинившись на позначці 69 101,1 долара. Це вперше з середини серпня, коли ціна пробила психологічний рівень у 70 000 доларів.
Якщо розглядати ситуацію ширше, то з жовтня біткойн перебуває в низхідному тренді, і на це є ціла низка негативних причин.
Головний фактор нестабільності — ймовірність того, що ФРС знову підвищить процентні ставки. Схоже, на ринку дедалі більше вірять, що регулятор може зробити це вже в грудні. Дані CME FedWatch підтверджують ці побоювання: інвестори очікують підвищення ставки на 25 або 50 базисних пунктів, оскільки жовтнева інфляція виявилася вищою за прогнози.
Зазвичай зростання ставок негативно позначається на ризикових активах, таких як криптовалюти. Ліквідність на ринку падає, і гроші починають перетікати в безпечніші інструменти, наприклад, у держоблігації. До речі, біткойн і раніше погано почувався в періоди високих ставок.
Ще один мінус — невизначеність щодо регулювання у США. Після того як Демократична партія отримала більшість в обох палатах Конгресу, на ринку запанувала тривога. Деякі політики вже заговорили про посилення контролю за ризиками та боротьбу з відмиванням грошей. Якщо такі настрої закріпляться, галузь може зіткнутися з дуже жорсткими законами.
Цього тижня додалася й проблема навколо компанії Strategy. MSCI оголосила, що з 30 листопада компанія, яка володіє найбільшим портфелем біткойнів, буде виключена зі своїх базових індексів. Це рішення не спричинило миттєвого розпродажу, але воно значно ускладнює Strategy завдання щодо залучення нового капіталу. Адже саме ці кошти раніше допомагали компанії скуповувати криптовалюту величезними партіями.
У підсумку це може призвести до того, що Strategy доведеться продати частину своїх запасів біткоїна, щоб покрити борги та зобов’язання, як це вже було цього року.