Колишній керівник BitMEX вважає, що зараз світ просто бездумно витрачає трильйони доларів на будівництво дата-центрів. Як повідомляє CNBC, він вбачає тут класичний сценарій: спочатку шалений приплив грошей, потім неминучий крах і спроби врятувати ситуацію. А саме цей момент порятунку й підштовхне крипту до нового злету.
Своїми думками Хейс, який зараз керує інвестиційною фірмою Maelstrom, поділився на конференції Gamma Prime у Сінгапурі.
Його логіка проста: дата-центрів будують так багато, що в якийсь момент обчислювальні потужності стануть неймовірно дешевими й доступними для кожного пересічного користувача. Це звучить дивно на тлі того, як технологічні гіганти зараз борються за кожен чіп і вкладають шалені суми в інфраструктуру, щоб створити хоч якісь адекватні моделі. Але Хейс вважає, що надлишок ресурсів неминуче призведе до спаду, і це стане чудовим паливом для крипторинку.
Він нагадав, що історія фінансів та впровадження будь-яких технологій завжди проходить одним шляхом: спочатку будують із величезним запасом, потім трапляється обвал, а слідом за ним приходять заходи з порятунку економіки. Якщо інвестори будуть готові до цих заходів заздалегідь, вони зможуть непогано заробити. Хейс провів паралелі з кризою 2008 року та іншими потрясіннями останніх двадцяти років.
На щастя, у нас є біткойн та інші криптовалюти, які вберуть у себе всю цю зайву ліквідність. Тож ми вже приблизно розуміємо, який актив злетить угору, коли розпочнеться процес порятунку економіки, додав він. І головна порада тут — просто набратися терпіння.
Хейс звернув увагу на цікаву деталь: такі гіганти, як OpenAI, Anthropic і SpaceX, зараз шалено споживають потужності, але при цьому жоден із них не працює у плюс. Коли всі ці дата-центри, що зараз будуються, нарешті добудують, постачальникам доведеться якось стягувати гроші за потужності, які ці фірми обіцяли викуповувати. За його прогнозами, цей момент настане наприкінці 2027 або у 2028 році, коли на ринок вийде основна маса нових потужностей.
Звісно, є й оптимістичний сценарій. Якщо протягом найближчого року ШІ стане справді корисним інструментом, попит злетить так високо, що компанії галузі нарешті почнуть приносити прибуток. Деякі гравці, на кшталт Nvidia або виробників чіпів пам’яті, вже у плюсі, але Хейс радить інвесторам пригальмувати й подумати, чи не занадто дорого вони купують ці акції з розрахунком на майбутні доходи.
При цьому він не радить грати проти сектору ШІ або відкривати короткі позиції по акціях — вважає це сумнівною затією.
До речі, ідея надлишку потужностей лягла в основу його нового проєкту. У першому кварталі 2027 року він хоче запустити Flop — платіжну систему для ШІ-агентів. Хейс вірить, що дешеві обчислення зроблять ШІ-агентів повсюдними.
Flop планує створити спотовий ринок обчислювальних потужностей. Люди зможуть надавати свої GPU та запускати ШІ-інференцію, отримуючи за це токени Flop. На думку Хейса, нормальної платіжної мережі для ШІ-агентів досі просто не існує. Якщо агенти зможуть миттєво обмінювати валюту на обчислення, які їм потрібні для роботи, вони стануть масовим явищем. Саме на це він і робить ставку.