Во вторник криптовалюта так и не смогла закрепиться выше 82 000 долларов. К 11:46 по московскому времени цена держалась в районе 81 541 доллара, что означает падение на 1,57% за последние сутки. Весь день котировки прыгали в диапазоне от 81 209 до 83 100 долларов. Как пишут Crypto.news, на ситуацию влияют сразу несколько факторов: слабый интерес к спотовым биткоин-ETF в США, неопределенность вокруг политики ФРС из-за неожиданной инфляции и активные продажи на рынке деривативов.
С начала октября биткоин находится в стадии коррекции. Если 4 октября цена закрытия была 86 511 долларов, то к 8 октября она упала до 81 742 долларов, потеряв около 5,5%. Последние две недели актив застрял в коридоре между 79 900 и 84 400 долларами, так и не сумев удержаться выше 82 000. Например, в понедельник цена даже поднималась до 83 129 долларов, но в итоге закрылась на уровне 81 945. Эфириум тоже просел на 1,91%, торгуясь по 2 388,87 доллара. Даже небольшое ослабление индекса доллара на 0,22% не помогло биткоину отыграться.
Что именно тянет BTC вниз:
Институциональный спрос. Из американских спотовых биткоин-ETF за неделю вывели около 228,6 млн долларов. Это меньше, чем отток на прошлой неделе (почти 681 млн), но притока новых денег пока тоже не видно.
Деривативы. Основное давление оказывают игроки на рынке бессрочных фьючерсов, а объемы торгов ETF ниже средних значений. На рынке опционов растет спрос на защиту от падения (пут-опционы), а значит, трейдеры ждут снижения цены. Кроме того, снизилась и ончейн-активность: объемы переводов и комиссии упали примерно на 10%.
Макроэкономика. Инфляция в США за сентябрь составила 3,7% в годовом исчислении, что выше прогноза в 3,6%. Из-за этого надежды на смягчение политики ФРС пошатнулись. При этом высокая доходность гособлигаций делает их более привлекательными, чем крипта. Следующее заседание ФРС пройдет 27-28 октября. В понедельник биткоин ненадолго прыгнул выше 82 000 на фоне падения цен на нефть, но этот импульс быстро заглох.
Спрос на спотовом рынке тоже не радует: за неделю дельта объема ухудшилась с -67 млн до -83,6 млн долларов. С другой стороны, продавцы начинают понемногу успокаиваться. Доля тех, кто находится в прибыли, снизилась с 70,1% до 68,2%, а темпы фиксации прибыли замедлились. Есть и хорошие новости: крупные держатели (от 1 000 до 10 000 BTC) за последние два месяца сменили тактику с продаж на накопление, а объем USDT на Binance вырос с 790 млн до 1,76 млрд долларов.
Сравнение с фондовым рынком
В понедельник американские акции росли: индекс Nasdaq поднялся на 1,11% после тяжелой недели, а производители чипов начали восстанавливаться. Биткоин этот тренд проигнорировал и закрылся с небольшим минусом в 0,23%. Эксперты QCP считают, что инвесторы сейчас уходят из сектора полупроводников в защитные активы, но реального притока институционального капитала в крипту пока не наблюдается.
В долгосрочной перспективе все выглядит иначе. JPMorgan Asset Management впервые включили биткоин в свои прогнозы доходности: они ожидают около 10% годовых на горизонте 10-15 лет. Для сравнения, по прогнозам, крупные акции США принесут 7,5%, недвижимость 8,2%, а золото 5,5%. Но риски огромные: волатильность биткоина составляет 55% годовых, тогда как у акций она около 18%, а у золота 17,2%. Из-за этой нестабильности банк пока не включает биткоин в основные модели распределения активов.
Прогнозы и на что смотреть дальше
Технический анализ дает смешанные сигналы. На дневном графике цена находится у нижней границы облака Ишимоку, индикатор Чайкина в минусе, а RSI показывает нейтральное значение 48. На четырехчасовом графике нисходящий импульс вроде бы начинает ослабевать, но показатели все еще в отрицательной зоне.
Скорее всего, цена будет двигаться в боковом канале между 79 600 и 83 500 долларами. Чтобы начался рост, нужно закрепиться выше 81 900-82 000 долларов, а затем пробить уровни 82 587 и 83 457. Для полноценного возврата к росту цене придется подняться выше 84 000. Если же котировки упадут ниже 81 100 и 80 000, то следующими целями станут 77 500-78 000, а при сильном давлении продавцов возможен спуск к 76 000.
К основным рискам стоит отнести заседание ФРС 27-28 октября, отчеты крупных компаний и новые макроданные из США (запасы нефти и данные по безработице). Также стоит ждать экспирации опционов, после которой текущее затишье может смениться резкими скачками.